Ученые собаководы считают, что данная порода была выведена в результате скрещивания норвежских бухундов, которые очень похожи внешне, и местных исландских собак. Бухунды появились на острове вместе с викингами, которые стали заселять остров в IX веке.
Первоначально, викинги использовали собак, как ловких, незаменимых помощников для охоты. Норвежские бухунды быстро адаптировались к новой местности, а также «смешались» с местными собаками, в результате чего появилась новая порода, которая отлично ориентировалась на местности и прекрасно охотилась на местную дичь. Со временем, викинги стали заниматься животноводством и собаки стали чаще использоваться в качестве пастушьих, они помогали фермерам перегонять стада лошадей и овец. Исландская овчарка обладала силой, ловкостью, неутомимость и неприхотливостью – эти собаки стали настоящими помощниками викингов в суровых северных землях Исландии.