Вначале, это было "всеобщее собрание", созывалось на равнине Þingvellir (в 45 км от Рейкьявика, столицы Исландии). Альтинг являлся Верховным собранием, на котором принимали законы, действующие на всем острове. Также Альтинг выступал в роли Высшего суда Исландии. Верховное собрание созывалось один раз в год, решения принимали вожди поселений, но обычно, Альтинг посещали почти все жители острова, от фермеров и рыбаков, до кузнецов, воинов и вождей. Также на совет приглашали рассказчиков и путешественников, чтобы узнать новости из других стран. Торговцы то же посещали совет, чтобы заключить новые торговые соглашения.
Альтинг собирался ежегодно, вплоть до конца XIV века, когда Исландия подчинилась Датской короне. После вхождения в состав Дании, Альтинг выполнял функции Верховного суда Исландии до 1800 года. В 1800 году был сформирован Высший суд. Только в 1845 году Альтинг был сформирован заново, но это был просто совещательный совет, который не мог принимать никаких юридических решений. В 1874 году, Исландия получает свою новую конституцию. Альтинг стал выполнять роль парламента исключительно по исландским вопросам. В 1904 году Исландия становится полноценной автономной республикой. Права и обязанности Альтинга были существенно расширены, но Исландия все ещё находилась под протекторатом Дании. Ещё одним шагом к независимости стало принятие Унии в 1918 году. Исландия становится полноценно независимым государством и создает Унию с Данией. Только вопросы внешней политики остаются не подвластны Альтингу. Вторая мировая война и оккупация континентальной Дании окончательно подарило независимость Исландии. 17 июня 1944 года образуется Исландская Республика, а Альтинг становится высшим законодательным органом страны. 
Так, ещё со времен первых переселенцев-викингов, история страны и парламент Исландии сохраняет традиции суровых Скандинавских завоевателей.